General

This article will discuss an advance NPV method based on market information. This is a resume of two workshop materials delivered by the recognized experts in energy asset valauation, i.e: David Laughton, Phd (Adjunct Prof in University of Alberta, Canada) […]

Pengantar Artikel ini merupakan aplikasi dynamic DCF dan Real Options dalam menghitung keekonomian proyek tambang batubara. Artikel ini berusaha menjelaskan bagaimana penentuan faktor diskonto yang lebih proporsional terhadap arus kas yang dihasilkan dari suatu model keekonomian proyek Dengan melihat besarnya […]

Pengantar Artikel ini merupakan aplikasi dynamic DCF dan Real Options dalam menghitung keekonomian proyek perminyakan di Indonesia. Artikel ini berusaha menjelaskan bagaimana penentuan faktor diskonto yang lebih proporsional terhadap arus kas yang dihasilkan dari suatu model keekonomian lapangan PSC Dengan […]

Issue mengapa sampai sekarang penerapan metode real options sangat sulit diterapkan dalam industri perminyakan adalah metodenya terlalu matematis, sehingga sangat sulit bagi praktisi untuk memahaminya.Sebenarnya issue ini telah muncul secara formal dalam forum SPE di Banff, Canada thn 2003 dalam […]

Sejak diperkenalkan rumus black-sholes-merton utk menghitung instrument keuangan, call option, tahun 1973, oleh Fischer Black, Myron Scholes dan Robert Merton, perkembangan option pricing tidak hanya merambah dalam industri keuangan namun diaplikasikan dalam real bisnis atau sering dikenal dengan istilah “real […]

Sekilas tentang Real Options Istilah “Real Options” diperkenalkan pertama kali oleh Stewart C. Mayers dari MIT tahun 1977 didalam mengaplikasikan teori “option pricing” dalam melakukan keputusan investasi suatu proyek.Aplikasi Real options ini mulai menarik perhatian industri sebagai suatu metode alternatif […]

Selama ini metode Real Options (RO) sering dianggap merupakan alternatif bagi metode DCF dengan memasukkan unsur fleksibilitas manajemen dalam menghadapi uncertainty kedepan. Secara teori sebenarnya ada perbedaan yang mendasar antara DCF dan RO. Pada waktu ditemukannya rumus perhitungan stock options […]

(This article will discuss a new real options technique using fuzzy payoff method developed by Collan, Fuller and Mezei in 2009. The method is simpler than other available real option valuation methods. No simulation required and easy to construct in […]

Dalam pendekatan binomial ini biasanya kita melakukan 4 langkah dalam perhitungan Real Options : identifikasi underlying asset menentukan volatilitas dari asset tersebut membuat lattices interprestasi nilai option nya. Biasanya kita mengidentifikasikan underlying asset sebagai NPV dari project tersebut. Hasil dari […]

Dari pembahasan sebelumnya, model klasik untuk perhitungan Real Options dikembangkan oleh Paddock, Siegel & Smith (1988) dan McDonald & Siegel (1986), dimana pendekatannya dikenal dengan pendekatan finite difference atau persaman partial differential (Partial Differential Equation/PDE) Model ini mengasumsikan bahwa discounted […]