TUJUAN TRAINING
Kursus ini akan :
- mempelajari dasar-dasar teknik bagaimana kita melakukan penilaian proyek perminyakan serta bagaimana implementasinya dalam kontrak PSC Indonesia.
- membantu peserta dalam mengidentifikasi dan menghitung faktor risiko dengan menggunakan sensitivity analysis dan Monte Carlo Simulation
- mempelajari bagaimana memperkirakan value of information dan value of flexibility dalam mengelola uncertainty pada proyek perminyakan.
- mengajak peserta untuk melihat perkembangan terbaru mengenai teknik penilaian proyek perminyakan dengan menggunakan metode Real Options.
TARGET PESERTA
Kursus ini sangat cocok sebagai pengenalan untuk Engineers, Geologist, Economist, Finance, Asset and Project Manager yang ingin mempelajari teknik penilaian proyek dari metode yang konvensional sampai yang modern dalam industri perminyakan.
MANFAAT TRAINING
Pada akhir training, peserta akan :
- Melihat bahwa metode traditional NPV tidak cukup untuk mengukur nilai keseluruhan suatu proyek perminyakan.
- Menemukan bahwa nilai suatu proyek harus memasukkan nilai fleksibilitas manajemen dalam meyesuaikan tindakan mereka di masa yang akan datang dalam mengambil keuntungan dari nilai potensi upside suatu proyek dan meminimalkan risiko dari proyek tersebut.
- Mendapatkan keahlian dalam mengidentifikasi, membuat model serta melakukan penilaian proyek perminyakan di Indonesia, dengan menggunakan berbagai teknik penilaian yang ada (dari metode konvensional sampai modern)
KEBUTUHAN KOMPUTER
Training ini banyak melakukan latihan dalam spreadsheet excel dan program software simulation, untuk itu peserta sangat dianjurkan membawa laptop.
SYLABUS TRAININIG
Training ini akan dibagi menjadi 3 (tiga) bagian, yaitu :
I. Dasar dari Petroleum Economics
- Sekilas mengenai keekonomian suatu proyek dalam kontrak PSC Indonesia
- Peran dari Project Valuation
II. Teknk yang secara umum digunakan dalam keekonomian suatu proyek perminyakan beserta aplikasinya
1 Discounted Cash Flow (DCF) Analysis
- Time value of money: discount rates dan period
- NPV, IRR, pay back period
2 Sensitivity dan Scenario Analysis, Spider dan Tornado Diagrams
3 Monte Carlo Simulation
- The “expected” base case
- Probability distributions of inputs and result distribution of possible outputs
4 Decision Tree
- Expected Monetary Value of exploration Program
- Value of Information
- Value of Flexibility
III. Teknik Modern yang sekarang banyak digunakan dalam keekonomian suatu proyek perminyakan beserta aplikasinya
1 Sekilas metode Real Options
2 Beberapa pendekatan dalam metode Real Options
- Binomial Lattice untuk development and exploration field
- Financial Options Analogy (Closed Form Solution) dari model Paddock, Siegel and Smith’s model untuk perhitungan suatu cadangan minyak
- Perkembangan terakhir metode Real Options yaitu Modern Asset Pricing (MAP) dengan menggunakan kontrak forward dan membandingkan dengan metode DCF
SEKILAS MENGENAI ISI TRAINING
Sesuai dengan skema diatas, kita akan membahas satu persatu topik bahasan sebagai berikut :
I. HARI PERTAMA
08.00 Registerasi
08.15 Pengenalan Peserta dan Course Outline
08.30 Kontrak PSC Indonesia
• Sejarah PSC Indonesia
• Definisi dan istilah-istilah yang ada dalam PSC
• Perbedaan akuntansi PSC dengan Akuntansi Standar berdasarkan PSAK
10.00 Coffee Break
10.15 Practical Exercise
• Perhitungan PSC sederhana
• Perhitungan PSC dalam multi year period
12.00 Makan Siang
13.00 Project Valuation dalam Industri Migas
• Peranan Project Valuation dalam membantu keputusan manajemen
• Faktor-Faktor yang penting dipertimbangkan dalam Project Valuation
• Project Uncertainty (Sumber atau tipe dan Karakteristik)
• Project Structure (Arus Kas, Fleksibilitas Manajemen, Pembiayaan)
• Value Numerics (konsep dan metode)
14.00 Discounted Cash Flow
• Konsep DCF
• Setting Discount Rate
• Discounting Procedure (Discrete vs Continuous)
14.45 Coffee Break
15.00 Practical Exercise
• Net Present Value (NPV) DCF
• Internal Rate of Return (IRR) DCF
• Studi kasus pada suatu blok PSC
16.00 Selesai Hari Pertama
II. HARI KEDUA
08.00 Analisa Sensitivitas
• Diagram Spider dan Tornado
• Practical Exercise
09.00 Monte Carlo (MC) Simulation
• Langkah-langkah dalam simulasi MC
• Probability Distribution
• Interpretasi hasil output dari Simulasi MC
10.00 Coffee Break
10.15 Decision Tree Analysis (DTA)
• Konsep Decision Tree (DTA)
• DTA dalam exploration economics
• Probability of geological success
• Expected Monetary Value (EMV)
11.00 Practical Exercise DTA
• Value of Information
• Value of Flexibility
Harvard Business Case : Penzoil vs Texaco
12.00 Makan Siang
13.00 Real Options
• Teori Real Options
• Lahirnya Real options
• Real Options dalam industri Migas
• Intuisi dibalik Real Options
• Real Options Mind set
14.00 Financial Options Analogy
• Konsep Financial Options Analogy
• Penggunaan Black Scholes Merton (BSM)
• Model Paddock, Siegel dan Smiths (PSS)
Harvard Business Case : MW Petroleum
14.45 Coffee Break
15.00 Practical Exercise
• Penilaian cadangan minyak yang belum dikembangkan (undeveloped reserve) dengan PSS Model
• Penilaian cadangan minyak yang belum dieksplorasi (unexplored reserve) dengan PSS Model
16.00 Selesai Hari Kedua
III. HARI KETIGA
08.00 Binomial Lattice
• Konsep Binomial Lattice
• Simple Lattice Steps
• Penilaian Development Field
• Penilaian Exploration Field
09.00 Applikasi Binomial Lattice dalam regime PSC
• Adaptasi parameter in PSC
• Practical exercise in PSC block
09.30 Coffee Break
09.45 Perhitungan Binomial Lattice dengan software Real Options Super Lattice Solver
11.15 Makan Siang dan Shalat Jumat
13.00 Real Options Statis
• Perbedaan antara DCF vs Real Options
• High vs Low cost Field
14.00 Practical Exercise
Perhitungan NPV dari PSC blok dengan pendekatan DCF dan RO statis
Case Study : PSC Block Acquisition
14.45 Coffee Break
15.00 Issue dan Tantangan Organisasi
15.30 Wrap – Up dan Kesimpulan
16.00 Selesai Hari terakhir
BAHAN TRAINING
- Satu set hard copy dari presentasi yang mencakup konsep valuation, perhitungan numeric, dan contoh aplikasinya.
- Model spreadsheet excel untuk menilai proyek perminyakan dalam kontrak PSC.
- Super Lattice Solver software (Trial Version) untuk perhitungan binomial lattice
- Buku “A New Era of Project Economics and Investment Decision Techniques” karangan Nuzulul Haq
PENDAFTARAN
Untuk informasi pendaftaran silakan hubungi :
XP training
Gedung Raudha Jl. Terusan Kuningan No. 21 Mampang Lantai 1 Blok A4 Jakarta 12710
Ph. 021-527 9915 Fax. 021-5279915. E-mail: xp.training@cbn.net.id
CP : Anton (0817207429), Naila Zahara (081321754000)