Course: Petroleum Economics

TUJUAN TRAINING
Kursus ini akan:

• mempelajari dasar-dasar teknik bagaimana kita melakukan penilaian proyek perminyakan serta bagaimana implementasinya dalam kontrak PSC Indonesia
• membantu peserta dalam mengidentifikasi dan menghitung faktor risiko dengan menggunakan sensitivity analysis dan Monte Carlo Simulation
• mempelajari bagaimana memperkirakan value of information dan value of flexibility dalam mengelola uncertainty pada proyek perminyakan.
• mengajak peserta untuk melihat perkembangan terbaru mengenai teknik penilaian proyek perminyakan dengan menggunakan metode Real Options.

TARGET PESERTA
Kursus ini sangat cocok sebagai pengenalan untuk Engineers, Geologist, Economist, Finance, Asset and Project Manager yang ingin mempelajari teknik penilaian proyek dari metode yang konvensional sampai yang modern dalam industri perminyakan.
MANFAAT TRAINING
Pada akhir training, peserta akan:

• melihat bahwa metode traditional NPV tidak cukup untuk mengukur nilai keseluruhan suatu proyek perminyakan.
• Menemukan bahwa nilai suatu proyek harus memasukkan nilai fleksibilitas manajemen dalam meyesuaikan tindakan mereka di masa yang akan datang dalam mengambil keuntungan dari nilai potensi upside suatu proyek dan meminimalkan risiko dari proyek tersebut.
• Mendapatkan keahlian dalam mengidentifikasi, membuat model serta melakukan penilaian proyek perminyakan di Indonesia, dengan menggunakan berbagai teknik penilaian yang ada (dari metode konvensional sampai modern)

SEKILAS MENGENAI ISI TRAINING

Sesuai dengan skema diatas, kita akan membahas satu persatu topik bahasan sebagai berikut :

I. HARI PERTAMA

08.00 Registerasi

08.15 Pengenalan Peserta dan Course Outline

08.30 Kontrak PSC Indonesia

• Sejarah PSC Indonesia
• Definisi dan istilah-istilah yang ada dalam PSC
• Perbedaan akuntansi PSC dengan Akuntansi Standar berdasarkan PSAK

10.00 Coffee Break

10.15 Practical Exercise

• Perhitungan PSC sederhana
• Perhitungan PSC dalam multi year period

12.00 Makan Siang

13.00 Project Valuation dalam Industri Migas

• Peranan Project Valuation dalam membantu keputusan manajemen
• Faktor-Faktor yang penting dipertimbangkan dalam Project Valuation
• Project Uncertainty (Sumber atau tipe dan Karakteristik)
• Project Structure (Arus Kas, Fleksibilitas Manajemen, Pembiayaan)
• Value Numerics (konsep dan metode)

14.00 Discounted Cash Flow

• Konsep DCF
• Setting Discount Rate
• Discounting Procedure (Discrete vs Continuous)

14.45 Coffee Break

15.00 Practical Exercise

• Net Present Value (NPV) DCF
• Internal Rate of Return (IRR) DCF
• Studi kasus pada suatu blok PSC

16.00 Selesai Hari Pertama

II. HARI KEDUA

08.00 Analisa Sensitivitas

• Diagram Spider dan Tornado
• Practical Exercise

09.00 Monte Carlo (MC) Simulation

• Langkah-langkah dalam simulasi MC
• Probability Distribution
• Interpretasi hasil output dari Simulasi MC

10.00 Coffee Break

10.15 Decision Tree Analysis (DTA)

• Konsep Decision Tree (DTA)
• DTA dalam exploration economics
• Probability of geological success
• Expected Monetary Value (EMV)

11.00 Practical Exercise DTA

• Value of Information
• Value of Flexibility

12.00 Makan Siang

13.00 Real Options

• Teori Real Options
• Lahirnya Real options
• Real Options dalam industri Migas
• Intuisi dibalik Real Options
• Real Options Mind set

14.00  Financial Options Analogy

• Konsep Financial Options Analogy
• Penggunaan Black Scholes Merton (BSM)
• Model Paddock, Siegel dan Smiths (PSS)

14.45 Coffee Break

15.00 Practical Exercise

·        Penilaian cadangan minyak yang belum dikembangkan (undeveloped reserve) dengan PSS Model

·        Penilaian cadangan minyak yang belum dieksplorasi (unexplored reserve) dengan PSS Model

16.00 Selesai Hari Kedua

III. HARI KETIGA

08.00 Binomial Lattice

• Konsep Binomial Lattice
• Simple Lattice Steps
• Penilaian Development Field
• Penilaian Exploration Field

09.00 Applikasi Binomial Lattice dalam regime PSC

• Adaptasi parameter in PSC
• Practical exercise in PSC block

09.30 Coffee Break

09.45 Perhitungan Binomial Lattice dengan software Real Options Super Lattice Solver

11.15 Makan Siang dan Shalat Jumat

13.00  Real Options Statis

• Perbedaan antara DCF vs Real Options
• High vs Low cost Field

14.00 Practical Exercise

Perhitungan NPV dari PSC blok dengan pendekatan DCF dan RO statis

14.45 Coffee Break

15.00 Issue dan Tantangan Organisasi

15.30 Wrap – Up dan Kesimpulan

16.00 Selesai Hari terakhir

KEBUTUHAN KOMPUTER
Training ini banyak melakukan latihan dalam spreadsheet Excel, jika peserta memiliki laptop, sebaiknya dibawa dalam training ini.
BAHAN TRAINING
1. Satu set hard copy dari presentasi yang mencakup konsep valuation, perhitungan numeric, dan contoh aplikasinya.
2. Model spreadsheet excel untuk menilai proyek perminyakan dalam kontrak PSC.
3. Super Lattice Solver software (Trial Version) untuk perhitungan binomial lattice
PENDAFTARAN
Untuk informasi pendaftaran silakan hubungi:
XP training
Gedung Raudha Jl. Terusan Kuningan No. 21 Mampang Lantai 1 Blok A4
Jakarta 12710
Phone: 021-527 9915
Fax: 021-527 9915
Email: xp.training@cbn.net.id
CP: Anton (0817207429), Naila Zahara (081321754000)