TUJUAN TRAINING
Kursus ini akan :
- mempelajari dasar-dasar teknik penilaian proyek migas serta implementasinya dalam kontrak PSC seperti IRR, pay out rate, Net Present Value (NPV)
- membantu peserta dalam mengidentifikasi dan menghitung faktor risiko dengan menggunakan sensitivity analysis dan Monte Carlo Simulation
- membantu peserta dalam menentukan nilai atas suatu strategi manajemen dalam memitigasi risiko pada proyek migas (value of information).
- memberikan wacana baru pada peserta tentang perkembangan teknik terbaru dalam penilaian proyek Migas (a New Era of Petroleum Economics and Investment Decision Techniques)
TARGET PESERTA
Kursus ini dirancang untuk Engineers, Geologist, Economist, Finance, Asset/Project Manager dan profesional yang ingin mempelajari teknik penilaian proyek dalam industri migas
KEBUTUHAN KOMPUTER
Training ini banyak melakukan latihan dalam spreadsheet excel dan program software simulation, sehingga peserta sangat dianjurkan membawa laptop.
SYLABUS TRAININIG
Training ini akan dibagi menjadi 3 (tiga) bagian, yaitu :
I. Dasar dari Petroleum Economics
- Prinsip dasar Kontrak PSC Indonesia
- Dasar-dasar Penilaian Proyek
II. Teknik Konvensional yang digunakan dalam keekonomian proyek perminyakan beserta implementasinya
- Discounted Cash Flow (DCF) Analysis ( Time value of money, discount rates, NPV, IRR, pay back period)
- Sensitivity Analysis dan Spider Diagrams
- Monte Carlo Simulation ( The “expected” base case, Probability distributions of inputs, result distribution of possible outputs)
- Decision Tree (Expected Monetary Value of exploration asset, Value of Information, Value of Flexibility)
III. Teknik Modern yang mulai banyak digunakan dalam keekonomian proyek perminyakan beserta implementasinya
- Sekilas metode Real Options
- Beberapa pendekatan dalam metode Real Options (Black Scholes Formula, Paddock Siegel Smith Model, Real Options NPV)
COURSE OUTLINE
Sesuai dengan skema diatas, kita akan membahas satu persatu topik bahasan sebagai berikut :
I. HARI PERTAMA
08.00 Registerasi
08.15 Pengenalan Peserta dan Course Outline
08.30 Kontrak PSC Indonesia
- Sejarah PSC Indonesia
- Definisi dan istilah-istilah yang ada dalam PSC
- Perbedaan akuntansi PSC dengan Akuntansi Standar berdasarkan PSAK
10.00 Coffee Break
10.15 Practical Exercise
- Perhitungan PSC sederhana
- Perhitungan PSC dalam multi year period
12.00 Makan Siang
13.00 Project Valuation dalam Industri Migas
- Peranan Project Valuation dalam membantu keputusan manajemen
- Faktor-Faktor yang penting dipertimbangkan dalam Project Valuation
- Project Uncertainty (Sumber atau tipe dan Karakteristik)
- Project Structure (Arus Kas, Fleksibilitas Manajemen, Pembiayaan)
- Value Numerics (konsep dan metode)
14.00 Discounted Cash Flow
- Konsep DCF
- Setting Discount Rate
- Discounting Procedure (Discrete vs Continuous)
14.45 Coffee Break
15.00 Practical Exercise
- Net Present Value (NPV) DCF
- Internal Rate of Return (IRR) DCF
- Studi kasus pada suatu blok PSC
16.00 Selesai Hari Pertama
II. HARI KEDUA
08.00 Analisa Sensitivitas
- Diagram Spider dan Tornado
- Practical Exercise
09.00 Monte Carlo (MC) Simulation
- Langkah-langkah dalam simulasi MC
- Probability Distribution
- Interpretasi hasil output dari Simulasi MC
10.00 Coffee Break
10.15 Decision Tree Analysis (DTA)
- Konsep Decision Tree (DTA)
- DTA dalam exploration economics
- Probability of geological success
- Expected Monetary Value (EMV)
11.00 Practical Exercise DTA
- Value of Information
- Value of Flexibility
Harvard Business Case : Penzoil vs Texaco
12.00 Makan Siang
13.00 Teknik Penilaian Modern – Real Options
- Teori Real Options
- Lahirnya Real options
- Real Options dalam industri Migas
- Intuisi dibalik Real Options
- Real Options Mind set
14.00 Financial Options Analogy
- Konsep Financial Options Analogy
- Penggunaan Black Scholes Merton (BSM)
- Model Paddock, Siegel dan Smiths (PSS)
Harvard Business Case : MW Petroleum
14.45 Coffee Break
15.00 Practical Exercise
- Penilaian cadangan minyak yang belum dikembangkan (undeveloped reserve) dengan PSS Model
- Penilaian cadangan minyak yang belum dieksplorasi (unexplored reserve) dengan PSS Model
16.00 Selesai Hari Kedua
III. HARI KETIGA
08.00 Binomial Lattice
- Konsep Binomial Lattice
- Simple Lattice Steps
- Penilaian Development Field
- Penilaian Exploration Field
09.00 Applikasi Binomial Lattice dalam regime PSC
- Adaptasi parameter in PSC
- Practical exercise in PSC block
09.30 Coffee Break
09.45 Perhitungan Binomial Lattice dengan software Real Options Super Lattice Solver
11.15 Makan Siang dan Shalat Jumat
13.00 Real Options Statis
- Perbedaan antara DCF vs Real Options
- High vs Low cost Field
14.00 Practical Exercise
Perhitungan NPV dari PSC blok dengan pendekatan DCF dan RO statis
Case Study : PSC Block Acquisition
14.45 Coffee Break
15.00 Issue dan Tantangan Organisasi
15.30 Wrap – Up dan Kesimpulan
16.00 Selesai Hari terakhir
BAHAN TRAINING
- Satu set hard copy dari presentasi yang mencakup konsep valuation, perhitungan numeric, dan contoh aplikasinya.
- Model spreadsheet excel untuk menilai proyek perminyakan dalam kontrak PSC.
- Super Lattice Solver software (Trial Version) untuk perhitungan binomial lattice
- Buku “A New Era of Project Economics and Investment Decision Techniques” karangan Nuzulul Haq
PENDAFTARAN
Untuk informasi pendaftaran silakan hubungi :
XP training
Gedung Raudha Jl. Terusan Kuningan No. 21 Mampang Lantai 1 Blok A4 Jakarta 12710
Ph. 021-527 9915 Fax. 021-5279915. E-mail: xp.training@cbn.net.id
CP : Anton (0817207429), Naila Zahara (081321754000)